Qu'est-ce qu'un ETF d'obligations?

Un  ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds négociable en Bourse, soit un ensemble, par exemple, d'actions ou d'obligations sélectionnées. En achetant ce fonds en Bourse, vous achetez automatiquement une partie de l'ensemble des actions ou des obligations qui le composent. Si la valeur des actions ou des obligations augmente, la valeur du fonds s'accroît également. Il s'agit là d'un moyen astucieux de diversifier d'emblée vos investissements et de limiter le risque car si une action ou une obligation du fonds réalise de mauvaises performances, les autres actions ou obligations pourront peut-être compenser la perte occasionnée.

Un ETF est également appelé 'tracker' car il suit le cours des titres de son panier ('to track' = suivre) et réplique ce cours le plus fidèlement possible. On pourrait qualifier les ETF de 'cover bands' du monde de l'investissement.

Prenons l'exemple du BEL 20: cet indice réunit 20 actions sélectionnées parmi l'ensemble des entreprises cotées en Belgique. Euronext désigne chaque année les entreprises à intégrer dans le top 20 sur la base d'un certain nombre de critères. En tant qu'investisseur, vous pourriez choisir d'acheter chaque action du BEL 20 séparément, mais cela vous coûterait plus cher que d'acheter en une seule fois un ETF rassemblant toutes les actions du BEL 20 dans un panier et les suivant au mieux. Si la valeur de l'indice BEL 20 augmente ou diminue de 2%, la valeur de l'ETF augmente ou diminue également de 2%.

Une entreprise ou un pays souhaitant emprunter de l'argent peut émettre une obligation et vous pouvez souscrire à cette obligation en Bourse. Le pays ou l'entreprise reçoit alors votre argent, le prix de l'obligation, et doit ensuite vous rembourser intégralement le montant prêté. Une obligation a invariablement une durée (un, cinq ou dix ans). Certaines obligations sont même éternelles. Vous prêtez votre argent pour cette période prédéterminée. Lorsque l'obligation arrive à échéance, vous récupérez votre argent.

Pendant la durée de l'obligation, vous percevez chaque année une rémunération fixe à titre de compensation. Celle-ci diffère pour chaque obligation et est étroitement liée au taux d'intérêt, à la durée et au risque.  Ainsi, le taux d'intérêt d'une obligation émise par un pays sera généralement inférieur au taux d'intérêt d'une obligation émise par une entreprise car la probabilité qu'un pays fasse faillite et ne soit pas en mesure de rembourser l'argent emprunté est souvent plus faible que la probabilité qu'une entreprise fasse faillite. Plus le risque est élevé, plus le taux d'intérêt est élevé.

Les obligations sont considérées comme un investissement sûr et elles offrent un rendement fixe. Elles conviennent donc aux portefeuilles des investisseurs défensifs, tandis que les actions s'adressent davantage aux investisseurs dynamiques. Il existe également des ETF d'obligations. Ces ETF n'investissent que dans des obligations. Si vous avez un profil d'investisseur plutôt défensif, Matti investira un peu plus en ETF obligataires. Cet investissement présente un risque d'appréciation (ou de dépréciation) très limité et offre la perspective d'une rémunération fixe et régulière.

Bon à savoir: Matti ne sélectionne que des ETF capitalisants. Ces ETF réinvestissent les intérêts versés (dans le cas des obligations) ou les dividendes (dans le cas des actions). Vous ne recevez donc pas les intérêts des obligations sur votre compte d'espèces car ils sont immédiatement réinvestis. Cela vous offre l'avantage en tant qu'investisseur Matti de ne pas devoir payer de précompte mobilier sur ces intérêts ou ces dividendes.