Quelle différence entre ETF et Fonds?
Un fonds et un ETF investissent tous deux dans un panier de titres. La différence majeure réside dans la gestion de ce panier: active pour l'un, passive pour l'autre. Un peu comme dans la fable de la Fontaine avec la cigale la fourmi.
Un ETF, c'est un fonds?
Un ETF est en effet un fonds, ainsi que son nom l'indique: Exchange Traded Fund ou, en français, fonds négociable en Bourse. Un ETF est un fonds d'investissement composé d'actions ou d'obligations sélectionnées. En achetant ce genre de fonds en Bourse, vous achetez automatiquement une partie de l'ensemble des actions ou des obligations qui le composent. Si la valeur des actions ou des obligations augmente, la valeur du fonds s'accroît également. Il s'agit là d'un moyen astucieux de diversifier d'emblée vos investissements et de limiter le risque car si une action du fonds réalise de mauvaises performances, les autres actions pourront peut-être compenser.
Mais tous les fonds ne sont pas des ETF. Les fonds se répartissent en deux sous-groupes: les fonds gérés activement et les fonds passifs.
La fourmi
Les fonds gérés activement sont entre les mains de gestionnaires de fonds, généralement des personnes de chair et de sang. Ceux-ci composent les fonds, les suivent quotidiennement et sélectionnent les actions ou les obligations qui, selon leur analyse, doivent y rester ou en sortir. Ces fonds peuvent être achetés auprès d'une agence bancaire ou du meilleur courtier en ligne. Leurs frais de gestion sont généralement plus élevés, ce qui n'est pas tout à fait illogique, vu le travail de fourmi du gestionnaire qui les suivent quotidiennement.
La cigale
Un fonds passif est la version un peu plus 'paresseuse' d'un fonds actif. De nombreux fonds passifs répliquent aussi fidèlement que possible un indice (un ensemble d'actions ou d'obligations). Un ETF est un fonds passif et est également appelé tracker (to track= suivre).Prenons l'exemple du BEL 20: cet indice réunit 20 actions sélectionnées parmi l'ensemble des entreprises cotées en Belgique. Euronext désigne chaque année les entreprises à intégrer dans le top 20 sur la base d'un certain nombre de critères. En tant qu'investisseur, vous pourriez choisir d'acheter chaque action du BEL 20 séparément, mais cela vous coûterait plus cher que d'acheter en une seule fois un ETF rassemblant toutes les actions du BEL 20 dans un panier et les suivant au mieux. Si la valeur de l'indice BEL 20 augmente ou diminue de 2%, la valeur de l'ETF augmente ou diminue également de 2%.
Étant donné qu'un ETF est un fonds passif, le pourcentage de frais annuels (les frais de gestion) est réduit au minimum. Ce pourcentage oscille souvent entre 0,20 et 0,50%. Ainsi, pour chaque montant de 100 euros que vous investissez dans un ETF, vous payez souvent entre 0,20 et 0,50 euro par an. Une bagatelle. Ce coût est intégré dans le cours de l'ETF. L'inconvénient d'un ETF réside dans l'absence de gestion active. Si une action du fonds réalise de mauvaises performances, l'ETF ne prendra pas l'initiative de la sortir du fonds.
Matti: la fourmi qui gère un essaim de cigales
Matti combine le meilleur des deux mondes: à l'instar d'une fourmi, il suit quotidiennement votre portefeuille d'investissement d'ETF. Lorsque le sentiment boursier change, il vous propose, sans aucune obligation, d'adapter votre portefeuille aux nouvelles conditions de marché. Il n'investit en outre que dans des ETF afin de limiter les coûts au strict minimum.
Vous vous voyez plutôt dans le rôle de la cigale, laissant à notre fourmi le soin de travailler pour vous? C’est une excellente idée!